Pengantar teori gelombang Elliot mengacu pada teori (atau prinsip) yang dapat diadopsi oleh investor dan pedagang dalam analisis teknis. Prinsip ini didasarkan pada gagasan bahwa pasar keuangan cenderung mengikuti pola tertentu tanpa memandang kerangka waktu.
Pada dasarnya, teori gelombang Elliot (Elliot wave theory / EWT) menunjukkan bahwa pergerakan pasar mengikuti rangkaian alami dari siklus psikologi massa. Pola-pola tersebut dibuat sesuai dengan kecenderungan pasar saat ini yang bergantian antara bearish dan bullish.
Prinsip Gelombang Elliot diciptakan pada tahun 1930-an oleh Ralph Nelson Elliott – penulis dan akuntan Amerika. Meskipun demikian, teori ini mendapatkan popularitas pada tahun 1970-an, berkat upaya Robert R Prechter dan AJFrost.
Awalnya, EWT disebut Prinsip Gelombang dan ini adalah gambaran perilaku manusia. Ide Elliot didasarkan pada studi komprehensifnya tentang data pasar dengan fokus pada bursa saham. Penelitian sistematisnya mencakup setidaknya 75 tahun informasi.
Sebagai alat analisis teknis, EWT sekarang digunakan sebagai upaya untuk menentukan siklus dan tren pasar, dan dapat diterapkan ke berbagai pasar keuangan. Namun, gelombang Elliot bukanlah indikator atau metode perdagangan. Sebaliknya, ini adalah teori yang dapat membantu memprediksi perilaku pasar. Seperti yang dinyatakan Prechter dalam bukunya:
Prinsip gelombang pada dasarnya bukanlah alat prediksi; Ini adalah gambaran rinci tentang perilaku pasar.
Prechter, R. R, Prinsip Gelombang Elliot (hlm. 19).
Pola gelombang Elliot dasar
Biasanya, pola gelombang Elliott dasar dapat diidentifikasi dengan pola delapan gelombang yang berisi lima gelombang impuls (yang bergerak mendukung tren utama), dan tiga gelombang korektif (yang bergerak ke arah yang berlawanan).
Jadi, siklus gelombang Elliott lengkap di pasar bullish akan terlihat seperti ini:
Perhatikan bahwa dalam contoh pertama, kita memiliki lima gelombang motif: tiga bergerak ke atas (1, 3, dan 5), ditambah dua gelombang ke bawah (A dan C). Sederhananya, setiap pergerakan yang sesuai dengan tren utama dapat dianggap sebagai gelombang impuls. Ini berarti bahwa 2, 4 dan B adalah tiga gelombang korektif.
Namun menurut Elliott, pasar keuangan menciptakan pola yang sifatnya fraktal. Oleh karena itu, jika kita mengecilkan kerangka waktu yang lama, pergerakan dari 1 ke 5 dapat dianggap sebagai gelombang motif tunggal (i), sedangkan gerakan ABC dapat mewakili satu gelombang korektif (2).
Juga, jika kita memperbesar kerangka waktu, gelombang impuls tunggal (seperti No. 3) dapat dibagi menjadi lima gelombang kecil, seperti yang ditunjukkan di bagian selanjutnya.
Sebaliknya, siklus gelombang Elliott di pasar beruang dapat menjadi sebagai berikut:
Gelombang motivasi
Seperti yang diketahui oleh Prechter, gelombang impuls selalu bergerak searah dengan arah yang lebih besar.
Seperti yang telah kita lihat, Elliott menjelaskan dua jenis perkembangan: gelombang impuls dan korektif. Contoh sebelumnya termasuk lima gelombang motif dan tiga gelombang korektif. Namun, jika kita memperbesar gelombang impuls tunggal, itu akan terdiri dari struktur lima gelombang yang lebih kecil. Elliot menyebutnya pola gelombang lima, dan menciptakan tiga aturan untuk menggambarkan komposisinya:
• Gelombang 2 tidak dapat melacak lebih dari 100% dari gerakan gelombang 1 sebelumnya.
• Gelombang 4 tidak dapat melacak lebih dari 100% dari gerakan gelombang 3 sebelumnya.
• Dari gelombang 1, 3 dan 5, gelombang 3 tidak bisa menjadi yang terpendek dan seringkali yang terpanjang. Juga, gelombang 3 selalu bergerak melewati akhir gelombang 1.
Gelombang korektif
Tidak seperti gelombang impuls, gelombang korektif memiliki struktur tiga gelombang. Biasanya dibentuk oleh gelombang korektif yang lebih kecil yang terjadi di antara dua gelombang motif kecil. Ketiga gelombang tersebut biasanya disebut A, B, dan C.
Jika dibandingkan dengan gelombang impuls, gelombang korektif cenderung lebih kecil karena bergerak melawan arah tren yang lebih besar. Dalam beberapa kasus, menderita dari arah yang berlawanan dapat membuat gelombang korektif sulit dibedakan karena panjang dan kompleksitasnya berubah secara signifikan.
Menurut Prechter, aturan paling penting untuk dipertimbangkan mengenai gelombang korektif adalah gelombang tersebut tidak dapat terdiri dari lima gelombang.
Apakah Elliot wave berfungsi?
Ada perdebatan yang sedang berlangsung tentang kemanjuran gelombang Elliott. Beberapa orang mengatakan bahwa tingkat keberhasilan Prinsip Elliott Wave sangat bergantung pada kemampuan pedagang untuk secara akurat membagi pergerakan pasar menjadi tren dan koreksi.
Dalam praktiknya, gelombang dapat ditarik dengan berbagai cara tanpa harus melanggar aturan Elliott. Ini berarti menggambar gelombang dengan benar bukanlah tugas yang mudah. Bukan hanya karena membutuhkan latihan tetapi juga karena tingkat subjektivitas yang tinggi.
Dengan demikian, kritikus mengklaim bahwa teori gelombang Elliott bukanlah teori yang sah karena sifatnya yang sangat subyektif dan ketergantungannya pada seperangkat aturan yang didefinisikan secara longgar. Namun demikian, ada ribuan investor dan pedagang sukses yang telah menerapkan prinsip-prinsip Elliott secara menguntungkan.
Menariknya, semakin banyak pedagang yang menggabungkan teori gelombang Elliott dengan indikator teknis untuk meningkatkan tingkat keberhasilan mereka dan mengurangi risiko. Pelacak Fibonacci dan ekstensi Fibonacci adalah contoh yang paling umum.
Menurut Prechter, Elliott tidak pernah memikirkan mengapa pasar cenderung menawarkan struktur gelombang 3-5. Sebaliknya, dia hanya menganalisis data pasar dan sampai pada kesimpulan ini. Prinsip Elliott hanyalah hasil dari siklus pasar deterministik yang diciptakan oleh sifat manusia dan psikologi kerumunan.
Seperti yang disebutkan, gelombang Elliott bukanlah indikator TA tetapi teori. Karena itu, tidak ada cara yang benar untuk menggunakannya dan itu secara inheren subjektif. Memprediksi pergerakan pasar yang akurat dengan EWT membutuhkan latihan dan keterampilan karena pedagang perlu mengetahui cara merencanakan jumlah gelombang. Artinya, menggunakannya bisa berisiko – terutama bagi pemula.